根据中国化纤协会提供数据,国内化纤产量由2000年的694万吨,增加到2012年的3792万吨,年均增长37.2%.在产能数字迅速膨胀的背后,行业景气度逐渐下降,高利润时代或将成为历史。
化纤主要品种中产能明显增长的有涤纶长丝。自2008年以来,涤纶长丝产能增长速度远远大于涤纶短纤产能增速。初步计算,2008-2015年我国涤纶长丝平均产能增长率在10.77%,而涤纶短纤则只有5.31%.随着大量产能不断释放,再加上欧债危机以及国内经济放缓、下游需求不旺等多种因素叠加影响,涤纶长丝市场已经步入下行通道,并已经影响了响新开聚酯项目的进程,一部分聚酯装置可能会推迟甚至取消开车。
锦纶长丝产能扩张同样提速。2010~2012年期间,国内锦纶产能从聚合到纺丝都进入了快速的扩能期。据国家统计局公布的数据,2012年1-12月份锦纶行业实际完成投资额88.05亿元,同比增加68.50%;当年以来到目前为止施工项目总数为83个,同比增加16.90%;其中新开工项目数50个,同比增加6.38%.虽然锦纶行业投资情况不错,但是下游企业对锦纶类产品需求情况显得很一般。由于锦纶行业扩能迅速,再加上原材料己内酰胺产能不断释放、价格中枢下移,国内锦纶产品价格随之下跌,行业赢利状况堪忧已经成了不争的事实。
粘胶短纤行业的产能出现爆发式增长。在2010~2012年期间,新疆富丽达二期、新疆海龙二期、江西龙达化纤、赛得利(江西)二期工程、雅美二期等项目陆续投产,国内粘胶短纤产能从212万吨扩展至307万吨,三年时间行业规模扩大了45%.在产能扩大的背后,粘胶短纤利润空间逐渐被压缩,甚至陷入亏损局面。如图所示,2013年,一季度粘胶短纤行业小幅盈利,二、三季度出现亏损,一至三季度平均利润在-263元/吨。
氨纶纤维行业新增产能速度也是比较快的。2007-2008年、2010-2011年是氨纶行业产能的密集投放期。经过这几年的快速扩张,当前国内氨纶产能大约50万吨左右,随着新增产能的集中释放,氨纶主流品种价格大幅回落。2012年,40D氨纶价格已经下跌到了43000元/吨~44000元/吨,几乎是2006年市场交易价格的一半。所幸,2013-2014年,氨纶产能增产有限,明确的扩产量在3万吨左右,仅占总产能的5%-6%的水平。预计,新增产能逐渐消化后,行业开工率提升,行业景气度有望环比回升,逐渐回暖。